第107章 分批建仓（1/2）

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第107章分批建仓(第1/2页)

“沙里淘金”的工作，如同在黑暗的矿脉中敲下定位的岩钉，标出了潜在的、富含“价值矿石”的坐标。但“坐标”只是地图上的标记，要将矿石转化为生存与未来的资本，需要执行开采作业。而这“开采”的第一步，便是“分批建仓”。

对“孤狼-幸存者系统”而言，这绝非简单的“买入”行为。这是一次在极端环境中，对系统自身、对其底层逻辑、对操作者心性的多重压力测试，是理论向实践转化的、充满风险的跳跃。每一步都必须有“法典”依据，每一次敲击键盘，都必须是冰冷程序驱动的结果，不能有丝毫“人性”的颤抖。

陆孤影首先进行的是战前推演与“规则法典”的再确认。

他调出“规则法典v3.0”，逐条审视与“建仓”相关的核心条款：

心法第三条（赔率思维）：“不追求绝对胜率，只追求风险与回报的极度不对等（高赔率）。出手的前提是，潜在回报数倍于可能损失。”

心法第四条（极端法则）：“只在市场情绪（贪婪或恐惧）达到可识别的极端区域，且投资标的的价格/价值关系同样达到极端（极度高估或极度低估）时，才考虑行动。”

规则法典第6条（能力圈囚笼）：“只投资于业务模式极其简单、资产可见、价值可被独立评估的公司。远离所有复杂、依赖未来增长假设、或需要预测市场偏好的标的。”

规则法典第9条（仓位管理）：“任何单笔投资，初始仓位不得超过总资金的10%。任何单一标的，最大仓位不得超过20%。极端情况下，可动用资金上限为50%，必须保留至少50%的现金作为生存和应对极端风险的最终缓冲。”

规则法典第10条（分步买入）：“即使对高赔率机会，也必须采用分批、拉开价格距离的方式买入。首次买入通常不超过计划仓位的1/3。设定明确的后续加仓价格触发点，严格执行，不因情绪提前或延后。”

规则法典第12条（止损/止盈纪律）：“任何买入，必须在交易前设定明确的、无歧义的硬止损点。止损点基于‘V_bad’（最坏价值）或关键技术支持位，取两者中更保守者。一旦触发，无条件离场。”

规则法典第18条（交易计划）：“任何操作前，必须形成详细的书面交易计划，包含标的、逻辑、买入/加仓/卖出价格、仓位、止损、持有期限、风险收益比等所有要素。计划即法令，执行期间禁止任何计划外的临时决策。”

这些条款，如同手术室墙上的操作规范，冰冷、清晰、不容置疑。他逐条核对，确认当前的决策完全符合法典。

接下来，是“猎物档案”与“市场环境”的最终评估。

他再次打开A、B、C三只“石头”的档案：

石头A（城市供水）：当前股价对应赔率1:9.3（因价格微跌，赔率略微提升）。V_bad（极端清算价值）估算为当前股价的85%。近期走势：在年线下方、历史低位区域，缩量横盘已持续近三周，波动率极低，盘中数次试探前期低点均被微弱买盘托起。市场关注度：近乎为零，股东人数缓慢下降。结论：符合“极端法则”，赔率极高，价值支撑坚实，走势显示抛压衰竭。是首选目标。

石头B（地区高速）：赔率1:6.5。V_bad为当前股价的80%。走势：相对抗跌，但波动略大于A，未形成明显平台，呈缓慢阴跌，但跌速远慢于大盘。结论：赔率良好，价值支撑明确，但走势不如A稳健，需更严格的买入条件。

石头C（区域燃气）：赔率1:5.0。V_bad为当前股价的75%。走势：与大盘关联度稍高，抗跌性尚可，但未脱离下跌趋势。结论：赔率达标，但安全边际和走势强度弱于A、B，作为次选或观察标的。

市场环境：整体情绪坐标维持在4.9的高位。论坛样本中，“装死”、“麻木”、“绝望”比例持续攀升。成交量持续萎缩，指数阴跌不止，无明显止跌信号。恐慌已深入骨髓，但尚未出现“恐慌性抛售”的第二波高潮。评估：市场整体处于“极端恐惧”区域，但可能尚未达到“终极恐慌”的顶点。这对于左侧分批建仓而言，意味着买入后很可能（几乎是必然）继续承受浮亏和心理压力，但也提供了在更低位继续买入、摊低成本的机会。符合“恐惧端”狩猎的典型环境。

生存基数：6,488.19。这是他的全部“弹药”。根据规则法典第9条，单笔投资初始仓位不得超过10%，即不超过649。单一标的最大仓位20%，即不超过1,298。总仓位上限50%，即不超过3,244。剩余至少50%（3,244）的现金，是应对“王总债务”意外激活或其他不可预见风险的最终堡垒，是生存的底线，绝不可动用。

最终评估完成。“系统”输出决策：

1.启动建仓：当前市场环境和标的赔率，满足“分批建仓”的启动条件。

2.标的优先级：A>B>C。优先建仓A，视情况考虑B，C暂不操作，继续观察。

3.策略：严格执行“分批买入”，拉开价格距离。首次买入试探性仓位，确认标的“股性”和市场反应，并为后续加仓留下空间。

他新建一个文档，标题为：“孤狼-幸存者系统-首次实战建仓计划（A标的）”

开始逐项填写：

标的：石头A（城市供水，代码：XXXXXX）

核心逻辑：业务简单垄断，资产厚重可见，现金流稳定。当前股价已低于极端保守估算的清算价值（V_bad），提供极高安全边际。赔率高达1:9.3。市场情绪极端恐惧，标的关注度为零，抛压衰竭迹象初现。

买入计划：

首次买入：计划仓位1/3（即不超过总资金3.33%，约216）。买入价格：不高于当前市价（设市价单，或略低于现价1%的限价单）。目标：建立初始观察仓位，感受盘口。

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二次加仓：触发条件：股价从首次买入价下跌10%。加仓金额：计划仓位另外1/3（约216）。目标：摊低成本，利用市场可能的非理性下跌。

三次加仓：触发条件：股价从首次买入价下跌20%，且市场整体情绪坐标达到5.3以上（终极恐慌信号）。加仓金额：最后1/3（约216）。此为最终加仓，达到单标的10%仓位上限后，无论价格如何变化，不再买入。

仓位上限：总投入不超过648（约总资金10%），即A标的计划满仓金额。此为该标的“最大仓位”。

硬止损：股价跌破V_bad估值下限的5%（即当前股价的85%*95%≈股价的80.75%）。或，标的自身出现基本面重大恶化（如核心资产被证实严重高估、发生重大不可控风险事件）。触发即无条件清仓，承认错误，保存本金。

持有逻辑：基于价值回归。不设目标价，但设定观察点：当股价回升至V_normal（正常价值）估值的80%以上，或市场整体情绪坐标回落至3.0以下（贪婪萌芽），开始考虑分批减仓。

预期持有期：长期（以年计），除非触发止损或基本面恶化。

风险收益比估算：最大潜在亏损（跌至止损位）：约-20%。潜在回报（回归V_normal）：+200%以上。赔率超过1:10。

计划书详尽、刻板、没有任何模糊地带。它将一次充满不确定性的投资，分解为一系列条件触发的、机械的操作指令。

接下来，是执行。

陆孤影在交易软件中，输入石头A的代码。屏幕上跳出了那只他研究了无数遍、却从未拥有过一股的股票界面。K线图是长期下跌后，一个极度压抑的、窄幅波动的平台。分时图几乎是一条僵硬的横线，成交量柱低得可怜。买一和卖一的挂单价差很小，但挂单量都很薄，显示流动性极差。

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