第119章 筹资活动产生的现金流量（2/2）

天才一秒记住本站地址：[笔趣阁]
https://www.ibqg.vip 最快更新！无广告！

■ 现金及现金等价物净增加额 加上 期初现金及现金等价物余额，就得到了 期末现金及现金等价物余额。期末现金及现金等价物余额就是资产负债表中货币资金科目中的现金及现金等价物的总额。

三大活动的类型1

■ 通过以上的学习，同学们应该对现金流量表有一定的了解了。

■ 下面我们把经营、投资、筹资三大活动产生的现金流量净额联合起来看，从整体上去认识一家公司。

■ 三大活动产生的现金流净额都有正和负两种情况，我们把三大活动的正负现金流量净额进行排列组合，会出现8种不同的情况。

■ 我们先来看 经营活动产生的现金流量净额为负的四种情况。

■ 经营活动产生的现金流量净额为负，说明公司的主业经营亏损。一般情况下我们会直接淘汰掉这种类型的公司。大部分经营活动产生的现金流量净额为负的公司在5年内都会倒闭，虽然也有一些公司最终会大难不死变成很成功的公司。我们做投资追求的是大概率，强确定性，所以经营活动产生的现金流量净额为负的公司我们淘汰掉。

■ 虽然我们不投资 经营活动产生的现金流量净额 为负的公司，但是这几种组合我们还是要了解一下。

〇 类型1：“负正正”型

■ 公司经营活动产生的现金流量净额为负，说明公司主业经营亏损；投资活动产生的现金流量净额为正，说明公司在卖家当。筹资活动现金流量净额为正，说明公司在通过借钱或者股权融资筹钱。

■ 如果把这类公司看作生活中的一类人，这类人不好好工作，靠卖家里的东西或者借钱度日。这类人的前途基本是能预见到的，这类公司的前途也不会好到哪里去。

〇 类型2：“负负正”型

■ 公司经营活动产生的现金流量净额为负，说明公司主业经营亏损；投资活动产生的现金流量净额为负，说明公司还在继续投资。筹资活动现金流量净额为正，说明公司在通过借钱或者股权融资筹钱。

■ 公司主业不赚钱，而且公司还在通过借钱继续投资。如果是处于创业期的公司这也是正常现象，那重点就要通过公司的创始人、核心团队、商业模式等关键因素来分析公司的前景了。

■ 这种公司在美国的纳斯达克市场上还是很多的。不过在中国，创业期的公司是不能上市的，所以A股中这种类型的公司基本都是主业不行了，在尝试新项目的公司。这类公司的风险还是很大的。